Ako vypočítať pomer výnosov z ceny

Pomer ceny a výnosov, známy tiež ako pomer P / E, je nástrojom, ktorý investori používajú pri rozhodovaní, či si majú kúpiť akciu. Pomer P / E v podstate hovorí potenciálnym investorom, koľko musia zaplatiť za každý 1 $ zisk. Nízky pomer P / E je atraktívny v tom zmysle, že človek platí menej za každých 1 $ zárobok. Zároveň spoločnosti s vyššími pomermi P / E vo všeobecnosti očakávajú v budúcnosti vyšší rast ziskov ako spoločnosti s nízkymi P / Es. [1] Nasledujúci článok poskytuje usmernenie týkajúce sa výpočtu podielu PE a jeho použitia na analýzu zásob.

Výpočet pomeru

Výpočet pomeru
Poznať vzorec. Vzorec na výpočet pomeru cena / zisk pre každú akciu je jednoduchý: trhová hodnota na akciu vydelená príjmom na akciu (EPS). Toto je predstavované ako rovnica (P / EPS), kde P je trhová cena a EPS je zisk na akciu. [2]
Výpočet pomeru
Nájdite trhovú cenu. Z dvoch použitých premenných P / E rovnice je ľahšie nájsť trhovú cenu. Trhová hodnota na akciu je jednoducho to, koľko to stojí na kúpu akcie akejkoľvek verejne obchodovanej spoločnosti na akciovom trhu. Napríklad 4. novembra 2015 kúpa jednej akcie Facebooku stála 103,94 dolárov. [3] Ak chcete vyhľadať aktuálnu cenu akcie, vyhľadajte online svoj symbol akcie (zvyčajne štyri alebo menej písmen) alebo celé meno spoločnosti, za ktorým bude nasledovať výraz „zásoby“.
  • Ceny akcií neustále kolísajú a pomer P / E spoločnosti s nimi kolíše. Pri výbere trhovej ceny, ktorá sa má použiť pri výpočte, sa nemusíte báť výberu priemeru, výšky alebo minima ceny akcie; súčasná cena bude fungovať dobre. [4] X Zdroj výskumu
  • Jediný čas, keď si musíte zvoliť konkrétnu cenu, je porovnanie cien P / E dvoch rôznych spoločností. V tomto prípade by sa zvolená aproximácia, či už ide o otváraciu cenu v určitý deň alebo aktuálnu cenu v túto minútu, mala nájsť rovnako pre obe spoločnosti.
Výpočet pomeru
Vypočítajte alebo nájdite zisk na akciu. Finanční analytici všeobecne používajú tzv. Koncové ukazovatele P / E. V tomto prípade sa EPS počíta tak, že sa vezme čistý príjem spoločnosti za posledné štyri štvrťroky (dvanásť mesiacov), zohľadnia sa všetky rozdelenia zásob a potom sa vydelí počtom zostávajúcich akcií. Môžu však použiť aj forwardový alebo predpokladaný pomer P / E, ktorý využíva očakávané zisky v nasledujúcich štyroch štvrťrokoch. [5]
  • EPS sa zvyčajne poskytuje na finančných webových stránkach ako súčasť voľne dostupnej správy o akciách a dá sa ľahko nájsť pri vyhľadávaní na webe. Ak si však chcete vypočítať EPS sami, vzorec je všeobecne nasledujúci: (Čistý výnos - dividendy z prioritných akcií / priemerné zostatkové akcie kmeňových akcií). Upozorňujeme, že niektoré zdroje používajú počet obchodovaných akcií na konci obdobia namiesto priemeru za dané obdobie [6]. X Zdroj výskumu
  • Z dôvodu malých rozdielov vo vzorci môžu rôzne zdroje vykazovať rôzne hodnoty EPS pre tú istú spoločnosť. Spravidla sa však spriemerujú spolu, aby sa vytvoril priemerný EPS. [7] X Zdroj výskumu
Výpočet pomeru
Vypočítajte pomer cena / zisk. Akonáhle budete mať vzorec a vaše dve premenné, jednoducho zadajte svoje hodnoty pre výpočet pomeru P / E. Skúsme príklad pomocou skutočnej verejne obchodovanej spoločnosti Yahoo! Inc. Od 5. novembra 2015 bolo obchodovanie na Yahoo!
  • Máme prvú časť našej rovnice, čitateľa alebo 35.14
  • Budeme musieť vypočítať EPS spoločnosti Yahoo !. Môžete jednoducho zadať „Yahoo!“ a „EPS“ do vyhľadávacieho nástroja, ak nechcete počítať EPS sami. Od 5. novembra 2015 bola cena spoločnosti Yahoo !,25 USD za akciu.
  • Vydeľte 35,14 číslom 0,25, čím získate 140,56. Pomer ceny a výnosov spoločnosti Yahoo! Je približne 141. [8] X Zdroj výskumu

Analýza pomeru

Analýza pomeru
Porovnajte P / E s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví. Samotný P / E je k ničomu; číslo vám nič nehovorí, pokiaľ ich neporovnávate s P / Es iných spoločností v rovnakom odvetví. Spoločnosti s nižšími P / Es sa považujú za „lacnejšie“ na nákup - za to, koľko zarobia, ich cena akcií je lacnejšia - hoci táto analýza sama osebe vám nepovie, či kúpiť spoločnosť. [9]
  • Napríklad spoločnosť Stock ABC obchoduje za 15 USD / akciu a má P / E 50. Akcia XYZ sa obchoduje za 85 USD / akciu a má P / E 35, je však lacnejšie kúpiť Akciu XYZ, hoci jej cena akcií je vyššia ako cena akcií Stock ABC. Je to preto, že pri sklade XYZ platí jeden $ 35 za každý $ 1 zisk, zatiaľ čo v prípade Stock ABC jeden platí 50 $ za každý $ 1 zisk.
  • Pochopte, že je zbytočné porovnávať ukazovatele P / E medzi neprepojenými spoločnosťami. Pretože ocenenia a miery rastu sa medzi odvetviami veľmi líšia, porovnávané spoločnosti musia byť veľmi podobné vo veľkosti aj v sektore, aby boli porovnateľné pomocou ukazovateľov P / E [10]. X Zdroj výskumu
Analýza pomeru
Vedzte, že P / Es môžu byť ovplyvnené budúcimi očakávaniami investorov, pokiaľ ide o hodnotu spoločnosti. Aj keď sa P / E často považuje za ukazovateľ toho, ako bola spoločnosť v minulosti ocenená, je to tiež údaj o tom, čo si investori myslia o svojej budúcnosti. Dôvodom je skutočnosť, že ceny akcií sú odrazom toho, ako si ľudia myslia, že v budúcnosti bude výkonnosť akcií. Preto spoločnosti s vysokým P / Es sú znakom toho, že investori v budúcnosti očakávajú vyšší rast výnosov.
  • Naopak nízka hodnota P / E môže predstavovať spoločnosť, ktorá je buď podhodnotená alebo sa darí lepšie, ako tomu bolo v posledných rokoch. Inými slovami, P / E by nemal byť jediným rozhodujúcim faktorom pri rozhodovaní o tom, či kúpiť alebo kúpiť akciu. [11] X Zdroj výskumu
Analýza pomeru
Vedzte, že dlh alebo pákový efekt môžu umelo znižovať P / E spoločnosti. Prevzatie skupiny dlhov vo všeobecnosti zvyšuje rizikový profil spoločnosti, čo znižuje jej pomer P / E. Vyšší dlh (väčšie riziko) môže znížiť ochotu investorov platiť vyššiu cenu akcie, ale pákový efekt zvyčajne zvyšuje zisky spoločnosti, a teda môže zvýšiť PE. Ak však namiesto toho klesnú zisky, časť, ktorá sa dostane k akcionárom, sa zníži, pretože držitelia dlhov budú musieť byť zaplatení ako prví. [12] Ako už bolo uvedené, z dvoch spoločností s rovnakými operáciami, ktoré obchodujú v rovnakom sektore, bude mať spoločnosť s miernym dlhovým zaťažením nižší pomer P / E ako spoločnosť bez dlhu. Majte na pamäti toto pri použití P / E ako nástroja na diagnostiku vitálnych funkcií spoločnosti.
  • Majte na pamäti, že za predpokladu dobrých ekonomických podmienok a úspešného riadenia môže spoločnosť, ktorá preberá viac dlhov, a teda má nižšie P / E, dosiahnuť vyššie zisky z dôvodu riskantného dlhu, ktorý vznikol. [13] X Zdroj výskumu
Chcete vysoký alebo nízky pomer PE?
Cena akcie by mala odrážať jej diskontný budúci zisk. Akcie s vysokými pomermi výnosu z ceny by mohli byť nadhodnotené, pretože ich zisky sú relatívne nízke v porovnaní s nákladmi na zásoby. Nízky pomer PE ukazuje, že kupujete akcie za dobrú cenu.
Je nízky pomer PE dobrý?
Nízky pomer PE je často znakom toho, že cena akcie je dobrá cena alebo dokonca výhodná v porovnaní s podobnými spoločnosťami, ktoré s ňou súťažia; mohlo by to znamenať, že zásoby sú podhodnotené. Stále však musíte urobiť prieskum spoločnosti, pretože by to tiež mohlo znamenať, že spoločnosť sa tomu nedarí a iní investori v ňu nemajú dôveru.
Čo je pomer cena / zisk?
Jedná sa o investičný pojem, ktorý sa týka spôsobu, akým investor počíta pomer, ktorý určuje hodnotu spoločnosti, ktorá meria svoj podiel alebo cenu akcií v porovnaní so ziskom na akciu alebo na akciu (EPS). Ide v podstate o investičný nástroj, ktorý hovorí budúcemu investorovi, čo musia zaplatiť za každý zisk 1 USD.
Aký je pomer PE v zásobách?
Pomer PE je jednoducho investičným nástrojom, ktorý umožňuje potenciálnemu investorovi oceniť akciu alebo akciu. V zásade to hovorí investorovi, koľko zaplatia za každý 1 USD zisku spoločnosti (známy aj ako zisk). Pomer vám povie, aká atraktívna alebo predražená je akcia alebo akcia predtým, ako sa rozhodnete do nej investovať.
Je pomer P / E 21,4 vhodný pre Walmart?
Je to o niečo nižšie, ako to bolo v posledných rokoch v priemere, a je o niečo nižšia ako priemerná spoločnosť S&P 500 v poslednom čase.
Aké sú kľúčové metriky pre hodnotenie zásob?
Môžete vykonať dva typy analýz: zásadné pre dlhodobé investície, ktoré využívajú informácie o spoločnosti, napríklad pomer P / E, a technické pre krátkodobé / denné obchodné investície, ktoré využívajú tendenciu, dynamiku, sezónnosť a ďalšie ukazovatele. , ako napríklad MACD, ROC, CHAIKIN, Williams% R, RSI atď.
Ako môžem určiť uplatniteľný pomer cena / zisk pre moju firmu nad 5 rokov?
Použitím aktuálnej ceny akcií a zohľadnením aktuálneho stavu dlhu spoločnosti.
Ako zistím, či je možné časť akcie kúpiť?
Aké premenné ovplyvňujú pomer P / E? Je účinok priamym prevrátením každej zložky?
Zatiaľ čo trhové ceny sú ľahko a verejne dostupné, zisk, a teda zisk na akciu, vykazuje samotná spoločnosť a môže sa s ním manipulovať tak, aby priniesol určité výsledky. To môže zmeniť váš pomer P / E. [14]
permanentrevolution-journal.org © 2020